隨著人工智能技術加速迭代，全球數(shù)據(jù)中心建設進入指數(shù)級擴張階段，由此引發(fā)的電力需求激增正重塑能源設備市場格局。燃氣輪機作為保障數(shù)據(jù)中心穩(wěn)定供電的核心裝備，迎來前所未有的市場機遇，全球三大巨頭訂單量集體創(chuàng)下歷史峰值。

德國西門子能源最新財報顯示，2026財年首季度凈利潤同比激增196%至7.46億歐元，新簽訂單總額達176億歐元，其中燃氣輪機訂單量突破102臺，創(chuàng)季度歷史新高。值得注意的是，與數(shù)據(jù)中心相關的訂單占比達25%，推動公司積壓訂單總額攀升至1460億歐元。公司首席執(zhí)行官克里斯蒂安·布魯赫透露，當前交付周期已排至2030年，2028年產(chǎn)能僅剩少量配額，新訂單利潤率較舊合同顯著提升。

美國電力基礎設施老化問題在AI算力爆發(fā)中愈發(fā)凸顯。為規(guī)避電網(wǎng)擴容滯后帶來的運營風險，科技巨頭紛紛轉(zhuǎn)向自建燃氣電廠。相較于可再生能源，燃氣發(fā)電具備啟停迅速、供電穩(wěn)定、部署靈活等優(yōu)勢，可完美匹配數(shù)據(jù)中心7×24小時不間斷運行需求。這種趨勢直接催生燃氣輪機市場爆發(fā)式增長，設備供應商進入超長景氣周期。

日本三菱重工的財務數(shù)據(jù)印證了行業(yè)變革。截至2024年12月的三個財季內(nèi)，該公司凈利潤同比增長22.6%至2109億日元，能源系統(tǒng)部門貢獻突出，期內(nèi)斬獲31臺大型燃氣輪機訂單，同比增幅達94%。公司首席財務官西尾浩指出，數(shù)據(jù)中心建設浪潮是驅(qū)動訂單增長的核心動力，當前積壓訂單規(guī)模已達歷史峰值。

美國GE Vernova同樣交出亮眼成績單。2025財年積壓訂單總額突破1500億美元，電力業(yè)務訂單同比增長52%，燃氣輪機積壓容量從62GW增至83GW。公司預測到2025年底積壓訂單將達100GW，2029-2030年產(chǎn)能已基本售罄。據(jù)Global Energy Monitor統(tǒng)計，美國在建天然氣發(fā)電裝機容量居全球首位，其中超三分之一項目專為數(shù)據(jù)中心供電。

市場研究機構指出，GE Vernova、西門子能源、三菱重工三大廠商占據(jù)全球燃氣輪機市場75%份額，當前產(chǎn)能已被鎖定至2030年。摩根大通將GE Vernova目標價上調(diào)至1000美元，創(chuàng)華爾街最高預期。隨著數(shù)據(jù)中心建設熱潮持續(xù)，燃氣輪機供應商有望在未來五年維持高盈利狀態(tài)，這場由AI驅(qū)動的能源設備盛宴才剛剛拉開序幕。