在近日由IT桔子主辦的一場行業交流活動中，和高資本創始合伙人深度解讀了新能源汽車產業的演變路徑及未來投資趨勢。他強調，2025年將是新能源汽車行業從數量增長邁向質量飛躍的關鍵節點，智能化、全球化及技術的深度迭代將成為推動行業發展的主旋律。
中國新能源汽車市場近年來吸引了大量投資關注，成為最熱門的投資賽道之一。和高資本自2018年起便專注于此領域，通過布局軟硬一體化的智能化解決方案，已投資了近25家企業，涉及超過50個項目，覆蓋了從汽車半導體、動力電池到自動駕駛、高精地圖等多個細分領域，深度參與了新能源汽車產業的發展。
何宇華在分享中指出，新能源汽車產業的發展經歷了四個階段，每個階段都有其獨特的投資邏輯。從2012年到2015年的動力電池階段，大量資本涌入，推動了產能的大幅提升和成本的顯著下降。2016年至2018年，整車制造成為熱點，主機廠融資活躍，但投資周期長且風險較高。2019至2020年，隨著補貼退坡和競爭加劇，產業進入調整期。而從2021年至今，智能網聯汽車的核心零部件興起，零部件企業與主機廠的合作模式更加緊密，加速了汽車的智能化進程。
他進一步分析了2024年新能源汽車行業的現狀，指出新能源汽車銷量和滲透率雙雙提升，全年銷量約達1286.6萬輛，滲透率達到40.9%，預計2025年單季度滲透率將接近60%。商用車市場的滲透率雖然僅為20%，但新能源商用車銷量有望迎來指數級增長，成為未來投資的重點方向之一。
在全球化布局方面，中國汽車企業正加速推進“產品出口”向“全球化產能部署”的轉變，比亞迪、長城等企業在泰國、印尼、匈牙利等地的工廠預計將在2025至2026年投產，海外市場的本土化生產能力將成為核心競爭力。
從市場競爭格局來看，新能源汽車領域呈現出“一超多強”的局面，比亞迪憑借技術積累和市場布局穩居領先地位，其他企業如吉利、賽力斯、零跑、小米等也在快速發展，市場競爭日益激烈。在智能駕駛方面，L2及以上級別智駕滲透率有望在2025年超過71%，高性價比、適配多芯片的行泊一體方案將成為市場主流。
對于未來的投資方向，何宇華表示，和高資本將重點關注技術深度升級帶來的投資機遇，包括新能源汽車電驅動的高壓化、高集成化、高功率化發展，智能傳感器及其上游芯片的投資，以及智能底盤技術的革新等。新能源商用車市場尤其是新能源重卡領域，以及智能換電產業也將成為投資的重點。
在新能源汽車周邊生態方面，和高資本也看到了充電基礎設施建設及補能服務體系的投資機會，將重點扶持具備多邊資源聯接能力和出海實力的補能系統供應商。同時，AI與電動汽車的結合正成為行業探索的重要方向，如DeepSeek等企業的出現，將提升人機交互效率和感知控制算法迭代效率，為智能汽車未來的發展帶來新的可能。
